#### （二）AI赋能核心部件企业：技术壁垒支撑，成长确定性强
AI赋能核心部件企业凭借技术壁垒与刚需属性，成为智能终端行业的高成长赛道，涵盖AI芯片、智能传感器、语音交互芯片等细分领域，随着AI技术与智能终端的深度融合，行业成长确定性强。
1. 寒武纪（688256）：国内AI芯片龙头企业，专注于智能终端AI芯片研发，产品广泛应用于智能手机、智能穿戴、智能家居等领域。公司新一代智能终端AI芯片将在26年1月CES展会上亮相，具备高性能、低功耗等优势，已获得多家智能终端品牌的订单。2025年前三季度，公司智能终端AI芯片业务营收同比增长45.6%，成长势头强劲。
2. 汇顶科技（603160）：国内智能传感器龙头企业，推出多款搭载AI算法的指纹识别、触控传感芯片，深度绑定国内主流智能终端品牌。随着AI技术在智能终端的普及，公司AI传感芯片需求持续增长，2025年前三季度营收同比增长32.7%，其中AI传感芯片业务营收占比超50%。
3. 全志科技（300458）：国内智能终端SoC芯片龙头企业，其搭载AI大模型的智能终端主控芯片已实现量产，应用于智能音箱、智能摄像头等多款产品。公司与多家智能终端企业建立深度合作，预计将在26年1月CES展会上推出新一代AI主控芯片，进一步提升产品竞争力。2025年前三季度，公司AI相关业务营收同比增长48.9%，成长潜力显著。
#### （三）形态创新及场景融合相关企业：中长期成长，空间广阔
形态创新及场景融合相关企业凭借产品创新与场景拓展，具备中长期成长潜力，涵盖折叠屏核心部件、AR/VR设备、智能汽车电子等细分领域，随着26年1月CES展会技术趋势的落地，行业成长空间广阔。
1. 京东方A（000725）：国内柔性屏龙头企业，折叠屏柔性屏全球市占率超30%，是三星、华为等折叠屏手机品牌的核心供应商。随着折叠屏手机技术的持续升级与需求的爆发，公司柔性屏业务营收持续增长，2025年前三季度同比增长38.2%。同时，公司积极布局AR/VR显示面板业务，有望受益于AR/VR设备的普及。
2. 水晶光电（002273）：国内光学部件龙头企业，AR/VR设备核心光学部件供应商，产品涵盖光学镜片、光学模组等。公司新一代AR/VR光学模组将在26年1月CES展会上亮相，具备轻薄化、高清晰度等优势，已供应给多家AR/VR设备厂商。2025年前三季度，公司AR/VR相关业务营收同比增长52.3%，成长势头强劲。
