2. 安全边际设定：节前布局安全边际需高于平时，一般设定为15%-20%。若标的当前估值低于行业历史中枢15%以上，且业绩确定性强，可低吸介入；若当前估值高于行业历史中枢20%以上，即使短期上涨，也需坚决回避，如部分AI算力小票估值高于行业中枢30%，主力资金持续撤离。
3. 业绩联动验证：估值测算需结合业绩预期——若标的估值合理且预计未来一年净利润增长30%以上，安全边际更高，如半导体板块的中芯国际，估值合理且业绩增速明确；若标的估值合理但业绩增速下滑，需谨慎介入，避免估值陷阱。
✅ 模块3：避险资产估值与配置技巧（适配当日金银分化行情）
当日国际黄金与白银走势分化，避险资产内部估值与配置逻辑差异显著，需掌握以下技巧：
1. 估值差异逻辑：黄金股估值受避险情绪与央行购金需求驱动，估值弹性较小，适合长期配置；白银股估值受工业属性与投机情绪驱动，估值弹性是黄金股的2倍以上，适合短线投机，不宜长期持有。当日黄金股估值处于历史中枢，白银股估值因投机情绪推高至历史高位，资金呈现“弃银追金”特征。
2. 配置比例优化：节前避险仓位占比控制在15%-20%，其中黄金股占避险仓位的90%以上，白银股占比不超过10%，且白银股需当日兑现，避免隔夜风险；若地缘政治风险加剧，可将黄金股仓位提升至避险仓位的95%以上，进一步强化防御属性。
3. 估值止损设定：黄金股以动态PE为止损依据，若PE突破35倍，且国际黄金价格跌破4780美元/盎司支撑位，果断减仓；白银股以换手率为止损依据，若换手率超25%且股价跌破5日均线，立即止损离场。
✅ 模块4：政策驱动型板块估值适配技巧（适配当日6G、半导体行情）
政策驱动型板块是当日成长主线，需掌握估值与政策阶段的适配技巧，精准把握介入时机：
1. 政策阶段与估值适配：政策预期期，板块估值多处于低位（PEG≤0.8），可小仓位试错；政策发酵期，板块估值逐步回升至合理区间（PEG 0.8-1.2），可加大仓位布局；政策落地期，板块估值若突破合理区间（PEG＞1.5），需逐步减仓，避免“见光死”。当日6G、半导体板块处于政策发酵期，估值处于合理区间，是介入最佳窗口期。
2. 细分赛道估值差异：政策驱动型板块内部估值分化明显，需优先选择政策直接受益、估值合理的细分赛道——如6G板块的光模块、通信设备，PEG均在1.0左右，估值安全；而部分蹭概念的小票，PEG超2.0，估值虚高，需坚决规避。
