吴老师结合1月20日行情与板块催化逻辑，对军工、电网设备、半导体三大热门涨停板块逐一进行深度评判，明确每只板块的核心逻辑、延续性、布局标的与风险点，帮你精准布局。
1. 军工板块（航天装备方向）：主线地位稳固，聚焦梯队核心，中长期景气度确定
核心逻辑：军工板块当前的强势，并非单纯的情绪炒作，而是“商业航天发展+十五五规划预期+全球军费上升+业绩确定性”四大逻辑共振的结果。从产业层面来看，商业航天领域加速发展，卫星导航、航空装备、无人机等方向需求持续提升，上市公司订单充足，业绩确定性强；从政策层面来看，“十五五”规划预期升温，国防建设需求刚性较强，军工板块获得长期政策支撑；从全球层面来看，全球军费开支进入新一轮上升通道，军贸概念个股受益于海外需求提升；从资金层面来看，主力资金与北向资金协同加仓，板块形成完整连板梯队，情绪引领力强。
延续性判断：中长期延续性强，短期或有震荡分化。板块连续7周上涨，累计涨幅超137%，核心龙头与中军个股资金认可度高，梯队完整，中长期景气度确定，主线地位稳固。但短期来看，板块部分个股涨幅过大，高位分歧加剧，或出现震荡分化走势，资金将向核心标的集中，跟风小票或面临回调风险。
布局建议：聚焦核心，规避高位，仓位控制在25%-30%。操作上遵循“龙头+中军”思路，优先布局二板及首板中军标的，避开高位过度炒作的跟风股。具体标的选择：一是中军标的中国卫通、航天电子，业绩稳定，资金认可度高，流动性好，适合中长期布局，设置12%-15%的止盈线，5%的止损线；二是核心龙头神剑股份，情绪引领力强，适合短线操作，设置8%的止盈线，5%的止损线，快进快出，不恋战；三是补涨标的雷科防务，二板梯队支撑，量能健康，可少量布局，设置10%的止盈线，5%的止损线。仓位配置上，中军标的占比15%-20%，龙头与补涨标的占比5%-10%，避免过度集中于高位龙头。
风险提示：一是板块短期涨幅过大，高位分歧加剧，跟风小票回调风险；二是十五五规划政策落地不及预期，板块情绪受挫；三是全球地缘政治冲突缓解，军费开支增长不及预期，影响板块景气度。
2. 电网设备板块：政策催化强劲，短期普涨后分化，聚焦核心标的
核心逻辑：电网设备板块掀起涨停潮，核心驱动是国家电网4万亿元投资规划的政策催化，叠加“国内电网升级+AI算力缺电+海外设备出海”三重红利。国家电网“十五五”投资计划较“十四五”增长40%，重点投向新型电力系统、特高压建设、电网智能化升级，直接拉动国内电网设备需求；AI算力爆发导致电力需求激增，电网智能化、扩容升级需求提升，进一步强化板块景气度；国内电网设备企业技术优势凸显，海外市场拓展加速，出口份额持续提升，为板块增长提供新动力。
