私募基金老吴军工观点：聚焦火箭产业链，把握高端制造核心机遇

火箭产业链的需求端呈现“军用刚需+商业增量”的双重特征，需求确定性强且增长空间广阔。在军用领域，随着国防信息化建设的加速推进，军用卫星的更新换代与新增部署需求持续旺盛，带动运载火箭的发射频次稳步提升；载人航天工程的持续推进（如空间站长期驻留、载人登月任务实施）也将带来稳定的火箭发射需求。在商业领域，低轨卫星互联网星座建设进入密集期，国内外科技巨头与民营航天企业纷纷布局低轨卫星项目，对小型化、低成本火箭的需求呈爆发式增长；同时，商业载人航天、太空旅游、太空实验等新兴场景的逐步落地，将进一步打开商业火箭的市场空间。据吴老师团队测算，2026-2030年全球火箭发射市场规模将从当前的约200亿美元增长至500亿美元以上，其中我国市场规模占比有望提升至30%以上，产业链核心企业将直接受益。