3. 特高压环节：提升跨区域电力输送能力。特高压作为新能源基地外送的核心载体，2026年国内特高压项目建设加速，带动设备需求增长。推荐关注特高压换流阀、变压器等核心设备企业。核心标的：特变电工（600089.SH）、保变电气（600550.SH）。
（四）稀缺资源赛道：把握战略安全资产价值
稀缺资源是电新产业链的核心基础，具备资源储备与深加工能力的企业，具备国家战略安全资产属性，价值持续凸显。重点关注稀土永磁、锂、钴、硅料等环节。
1. 稀土永磁环节：新能源汽车与风电需求驱动。稀土永磁材料广泛应用于新能源汽车驱动电机、风电发电机等领域，需求持续增长。推荐关注具备稀土资源储备与深加工能力的企业。核心标的：北方稀土（600111.SH）、中科三环（000970.SZ）。
2. 锂资源环节：动力电池需求支撑长期增长。锂资源是动力电池的核心原材料，随着新能源汽车销量增长，锂需求持续旺盛。推荐关注具备锂资源储备、海外锂矿布局完善的企业。核心标的：天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ）。
3. 硅料环节：光伏需求驱动产能释放。硅料是光伏产业链的核心原材料，2026年光伏装机需求旺盛，带动硅料需求增长。推荐关注具备规模效应与成本优势的硅料企业。核心标的：通威股份（600438.SH）、协鑫科技（03800.HK）。
四、2026年电新行业投资策略与风险控制
吴老师团队强调，2026年电新行业虽然具备明确的投资主线与高成长潜力，但行业内部细分赛道分化、技术迭代风险、政策变动风险等依然存在。因此，需要制定科学的投资策略，同时通过严格的风险控制措施，确保投资安全与收益稳定。
（一）投资策略：核心+卫星，兼顾稳健与弹性
采用“核心+卫星”的组合配置模式，核心仓位（占比不低于70%）配置新能源基本业务稳健增长、具备核心竞争力的龙头企业，如光伏、风电、动力电池领域的龙头标的，保障组合的稳健收益；卫星仓位（占比不超过30%）配置具备国家战略安全资产属性、技术迭代领先的成长型企业，如高效电池、车载芯片、稀缺资源领域的标的，提升组合的收益弹性。同时，根据行业景气度变化与政策导向，动态调整核心与卫星仓位比例：在行业景气度持续上行阶段，适当提升卫星仓位比例；在行业出现波动或政策调整时，适当提升核心仓位比例，平衡收益与风险。
（二）风险控制：全流程闭环管理，规避潜在风险
1. 标的动态监测：建立实时监测系统，对投资标的的业绩表现、技术进展、行业竞争格局、政策变动等进行全方位跟踪。若标的出现业绩不及预期、技术迭代落后、政策利空等风险信号，及时调整配置比例或止损退出。例如，对于依赖单一技术路线的企业，若出现技术被替代的风险，需果断减持。
