十大机构看后市：震荡市跨年与春季行情展望——私募基金老吴策略及合作方式全解析

www.gphztz.com | 作者:吴老师股票合作QQ群：861573022 | 发布时间: 2025-12-28 | 34 次浏览 | 分享到:

在机会方向上，十大机构虽有分歧，但聚焦三大主线：其一，政策驱动的顺周期板块，包括基建、地产链、消费复苏（白酒、家电、餐饮旅游）等，易方达基金认为这类板块受益于政策红利释放，且估值偏低，是震荡市中“稳收益”的核心配置方向；其二，科技创新领域的高成长板块，如半导体、人工智能、新能源、高端制造等，华夏基金指出，在国产替代、技术突破的大背景下，这类板块具备长期成长逻辑，春季行情中有望成为领涨主线；其三，高股息防御性板块，如银行、保险、公用事业等，泰康资产强调，在市场震荡加剧时，高股息板块能够为投资者提供稳定的分红收益和风险对冲，是跨年期间的“压舱石”配置。

值得注意的是，机构普遍提醒投资者，震荡市中结构性风险不容忽视。博时基金警示，需警惕海外市场波动传导、国内经济复苏不及预期、政策落地效果偏差等潜在风险，建议投资者控制仓位、精选标的，避免盲目追逐热点。这种“机遇与风险并存”的市场格局，对投资者的专业研判能力和风险控制能力提出了更高要求，也让具备丰富实战经验的专业投资团队成为投资者的重要选择。

二、私募基金老吴的震荡市应对策略：精准契合机构逻辑，把握跨年与春季行情衔接点

深耕私募基金领域15年的老吴，完整经历了2008年全球金融危机、2015年A股异常波动、2020年疫情冲击、2022年市场深度调整等多轮牛熊周期，尤其擅长在震荡市中捕捉结构性机会。对于十大机构的后市研判，老吴表示高度认同，并结合自身实战经验，提炼出“稳守核心、灵活轮动、严控风险、逢低布局”四大核心策略，精准衔接跨年震荡行情与春季上涨行情，为投资者提供可落地的操作方案。

在介绍策略之前，有必要了解老吴的核心投资背景。作为管理规模超20亿元的私募基金管理人，老吴始终以“敬畏市场、聚焦价值、严控风险”为投资理念，特别注重结合机构逻辑与市场情绪研判投资方向。在过往的震荡市行情中，老吴带领团队取得了优异的业绩：2022年市场整体调整幅度超过20%，其核心产品仍实现12%的正收益；2023年跨年至春季的震荡行情中，通过精准配置消费复苏与科技创新板块，旗下产品实现单季度收益率20%，远超市场平均水平。这些业绩的背后，正是其成熟的震荡市应对体系的支撑。

策略一：稳守核心——锚定机构共识主线，构建“防御+进攻”组合

老吴指出，震荡市中最核心的原则是“不盲目跟风，不脱离主线”，而机构共识的三大主线（政策驱动顺周期、科技创新高成长、高股息防御）正是构建组合的核心锚点。他提出的“防御+进攻”组合配置策略，既契合机构的稳健思维，又能把握春季行情的进攻机会。具体而言，防御部分（占比60%-70%）配置高股息板块（银行、保险）和消费复苏核心标的（白酒、家电龙头），这类标的估值偏低、业绩稳定，能够在跨年震荡中为组合提供稳定收益和风险对冲，符合机构“稳收益”的配置逻辑；进攻部分（占比30%-40%）配置科技创新领域的优质标的（半导体、人工智能、新能源细分龙头），这类标的具备长期成长逻辑，且有望在春季行情中迎来估值修复与盈利增长的双重驱动，把握机构看好的高弹性机会。

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