私募基金老吴解读：ETF迈入6万亿时代，机遇与合作路径解析

从交易数据来看，宽基ETF的成交量也持续放大，华泰柏瑞沪深300ETF、华夏上证50ETF等品种日均成交额均超百亿元，成为市场流动性的核心载体。老吴表示，宽基ETF适合作为普通投资者的核心配置资产，能够帮助投资者把握市场的长期趋势性机会，尤其适合风险承受能力适中、投资周期较长的投资者。

二、今年这些ETF被爆买：核心逻辑与品种解析

（二）爆买品种二：科技创新类ETF——把握新质生产力发展红利

2025年ETF市场的“三级跳”，离不开资金的持续“爆买”。老吴通过梳理全年资金流向数据发现，被爆买的ETF主要集中在宽基指数、科技创新、跨境互联、债券四大领域，背后反映了投资者在不同市场环境下的资产配置需求。深入理解这些ETF被爆买的逻辑，有助于把握市场资金的流向趋势，精准布局投资机会。

聚焦科技创新领域的ETF，如科创板芯片ETF、中证科创创业人工智能ETF等，也是2025年资金追捧的热点品种。这类ETF全年规模增速普遍超过80%，部分产品上市后不久规模即突破百亿。老吴指出，科技创新类ETF被爆买的背后，是投资者对新质生产力发展红利的看好。当前，人工智能、半导体、生物医药等科技创新领域成为国家战略的重点方向，相关行业具备高成长性，而科技创新类ETF为普通投资者提供了低门槛参与这些高景气赛道的机会。

（一）爆买品种一：宽基ETF——资金避险与布局核心资产的首选

以科创板芯片ETF为例，该类产品跟踪科创板芯片领域的核心企业，涵盖芯片设计、制造、封装测试等全产业链环节。2025年以来，随着国内芯片技术突破加速及本土化产能扩张，相关企业业绩持续增长，推动ETF净值稳步提升，吸引大量资金流入。老吴提醒，科技创新类ETF虽然成长性突出，但波动风险也相对较高，适合风险承受能力较强、对行业发展趋势有一定认知的投资者。

2025年，跟踪恒生科技、纳斯达克100、港股通互联网指数的跨境ETF规模均突破千亿元，成为资金“爆买”的另一大主线。老吴分析认为，跨境ETF的崛起，反映了国内投资者全球资产配置需求的提升。一方面，纳斯达克100指数涵盖了全球顶尖的科技企业，具备较强的长期成长性，为投资者提供了分享全球科技红利的渠道；另一方面，恒生科技、港股通互联网指数成分股多为国内互联网龙头企业，经过前期调整后估值处于低位，具备较高的投资性价比。

从资金流向来看，跨境ETF的资金流入呈现出明显的波段性特征，在全球市场波动较大时，资金往往通过纳斯达克100ETF寻求避险；而在港股市场企稳反弹时，恒生科技ETF则成为资金布局的重点。老吴表示，跨境ETF能够帮助投资者分散单一市场的风险，优化资产配置结构，但同时也面临汇率波动、地缘政治等额外风险，投资者需结合自身的风险承受能力合理配置。

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